a importânia de uma boa alocação de ativos

Para muitas pessoas o segredo para ganhar dinheiro está em escolher “a ação certa” ou “o melhor investimento do momento”. Porém, existem estudos que mostram que o verdadeiro diferencial de uma carteira de investimentos está em como você aloca seu capital em diferentes tipos de ativos.

É crucial que você saiba amenizar a volatilidade dos seus ativos (principalmente de renda variável), através da alocação de ativos de classes diferentes que fazem correlação negativa entre si. Para diminuir o risco da sua carteira e  ter mais tranquilidade na hora de investir.

Alocação de Ativos

A alocação de ativos, também conhecida como asset allocation, serve para definir a proporção entre diferentes classes de ativos, como renda variável e renda fixa, de acordo com os objetivos e o perfil de risco de cada investidor.

Não foque todo o seu tempo e esforço em encontrar o “melhor ativo do momento”. O melhor é definir uma carteira de investimentos baseada em seu perfil e objetivos, visando mantê-la  ao longo do tempo. Não somos nós que dizemos isso, mas sim estudos de grande renome que iremos mostrar a vocês mais adiante.

Sua finalidade principal é equilibrar o risco da carteira, criando um portfólio menos volátil (intensidade e frequência das variações de preço de um ativo ao longo do tempo) no longo prazo.

Não existe uma fórmula universal; os percentuais em cada classe de ativos dependem do horizonte  de tempo e da tolerância ao risco de cada pessoa.

A  importância da Alocação de Ativos

Ela nos permite tratar o risco de forma integrada, proporcionando segurança, equilíbrio e controle. Uma boa alocação de ativos pode aumentar a satisfação dos investidores, pois entrega resultados com base no perfil de tolerância ao risco de cada um.

Um estudo clássico chamado Determinants of Portfolio Performance (1986) concluiu que 93,6% dos resultados de uma carteira vêm da alocação de ativos.

Posteriormente, a Vanguard reforçou esse entendimento ao analisar diferentes mercados globais no estudo The Global Case for Strategic Asset Allocation and an Examination of Home Bias. Nesse estudo, foi calculado o retorno médio que a locação de ativos gerou ao longo do tempo em 5 mercados diferentes: EUA, Canadá, Reino Unido, Austrália e Japão.

• Estados Unidos: 91,1%

• Canadá: 86%

• Reino Unido: 80,5%

• Austrália: 89,1%

• Japão: 87,9%

A Vanguard comprovou que, cerca de 80,5% a 91,1% do desempenho de um portfólio é graças ao método de alocação de ativos, e não ao Market Timing, que nada mais é do que o investidor tentar prever o momento certo de vender e de comprar ativos financeiros em busca dos melhores resultados.

Quais são os principais benefícios da Alocação de Ativos?

A alocação de ativos é uma abordagem que ajuda o investidor a evitar decisões impulsivas, reduzindo perdas em momentos de instabilidade, além de equilibrar o potencial de retorno no longo prazo. Dessa forma, se um ativo se desvalorizar, os demais podem compensá-lo, diminuindo o impacto sobre o patrimônio total.

A alocação de ativos é considerada a melhor estratégia de investimentos, porque funciona como um plano mestre que coloca a gestão do patrimônio no “piloto automático”. Ela exige apenas algumas horas por mês de acompanhamento, permitindo que o investidor foque em outras atividades pessoais. Garantindo tranquilidade e sucesso nos investimentos no longo prazo.

Porém, para que a alocação de ativos dê certo, antes, você deve criar uma estratégia de investimentos bem estruturada que seja capaz de gerar bons resultados. Para isso, é necessário estudar, a boa notícia é que em nossos artigos vocês serão capazes de encontrar todo o conhecimento de que precisam para começar.

Tipos de Alocação de Ativos:

Alocação Estratégica

Consiste na distribuição fixa entre os ativos, mesmo com as oscilações do mercado, o que exige ajustes pontuais para rebalancear os percentuais da carteira.

Alocação Tática

Permite mudanças temporais na composição da carteira, o que possibilita ganhos adicionais. Esses ganhos derivam das modificações na proporção de ativos conforme cenários econômicos ou tendências identificadas.

Alocação Dinâmica

A distribuição de ativos é modificada com mais frequência, pois segue as mudanças no ambiente econômico, político ou setorial que ocorrem no curto ou médio prazo.

Alocação com Ponderação Constante

Busca manter uma proporção fixa entre as classes de ativos. Caso algum ativo ultrapasse o seu percentual definido, o investidor realiza o rebalanceamento.

Alocação Segurada (Protegida)

Seu principal objetivo é proteger o capital principal, onde a maior parte do investimento permanece em ativos seguros, como títulos de renda fixa, enquanto uma fração menor é reservada a ativos mais voláteis, como ações e fundos imobiliários.

Alocação Integrada

Essa abordagem mescla elementos das demais, proporcionando equilíbrio entre estabilidade e aproveitamento de oportunidades.

Alocação de Ativos vs Market Timing

Um dos maiores erros dos investidores é tentar prever o mercado, prática conhecida como market timing. Embora pareça atrativa, essa estratégia é extremamente difícil e arriscada, não apenas pelas inúmeras coisas que acontecem no mercado, mas também por haver muitas e muitas pessoas envolvidas nele, que pensam e agem de forma diferente.

A imprevisibilidade das pessoas é o que, para nós, mais dificulta aos investidores projetar cenários econômicos futuros.

A alocação de ativos, por outro lado, se baseia em planejamento e consistência. Em vez de tentar acertar o melhor momento, o investidor mantém uma carteira equilibrada ao longo do tempo.

As principais diferenças são:

Alocação de Ativos

• Foco no longo prazo

• Baseada em estratégia

• Menor risco emocional

Market Timing

• Foco no curto prazo

• Baseado em previsões

• Alto risco de erro

Como montar uma carteira com ativos bem alocados?

Montar uma carteira eficiente não é fácil, pois exige planejamento e autoconhecimento. Para facilitar, nós separamos em 5 passos, que podem te ajudar a tomar melhores decisões:

1. Defina Objetivos

Nossos objetivos influenciam diretamente a forma como alocamos nossos ativos. Uma pessoa de 20 anos que deseja se aposentar daqui 25 anos, terá uma estratégia de investimentos diferente de outra que planeja se aposentar em 10 anos. 

2. Conheça seu perfil de investidor

• Conservador: foco em renda fixa

• Moderado: equilíbrio entre renda fixa e variável

• Arrojado: maior exposição à renda variável

3. Diversifique

Como vimos anteriormente, é bom investir em diferentes tipos de ativos para reduzir riscos e melhorar a estabilidade da carteira.

4. Faça rebalanceamentos

Mantenha os percentuais definidos de cada ativo em sua carteira, revisitando-a periodicamente.

5. Evite decisões emocionais

Mantenha disciplina e siga sua estratégia, mesmo em momentos de volatilidade. Contudo, se seus ativos estiverem performando abaixo da média de um determinado Benchmark (Ibovespa, IFIX, etc.) por determinado período (4 anos consecutivos ou mais), é bom reavaliar sua estratégia.

FAQ (Perguntas Frequentes):

Se ainda restarem dúvidas, agora serão respondidas através do FAQ.

O que é alocação de ativos?

É a estratégia de distribuir investimentos entre diferentes classes, como renda fixa e variável, para equilibrar o risco e o retorno.

Qual a importância da alocação de ativos?

Ela é responsável pela maior parte dos resultados de uma carteira. Reduzindo riscos e aumentando a consistência dos ganhos.

Qual a melhor forma de alocar seus ativos?

Não existe uma única resposta. Depende do perfil do investidor e da sua tolerância ao risco.

O que é rebalanceamento?

É o ajuste periódico da carteira para manter a proporção original entre os ativos.

A alocação de ativos reduz riscos?

Sim. A diversificação ajuda a reduzir o impacto das perdas em ativos específicos.

Com que frequência devo revisar minha carteira?

O ideal é revisar semanalmente.

A alocação de ativos é melhor do que o market timing?

Sim. Estudos mostram que a maior parte dos resultados vem da alocação, não da tentativa de prever o mercado.

Posso usar alocação de ativos sendo iniciante?

Sim. Inclusive, é uma das melhores estratégias para quem está começando a investir.